أصدر سجل ADGM في أبوظبي إرشادات تنظّم ترخيص تعدين العملات الرقمية، وتعامل التعدين بوصفه نشاطًا تجاريًا يحتاج إلى رخصة، لا خدمةً مالية منظمة. صدرت الإرشادات في 28 أكتوبر 2026، أي قبل نحو عشرة أيام من نشر هذا المقال، لذلك نقرؤها هنا بوصفها متابعة وتحليلًا لا خبرًا عاجلًا. إن كنت تفكر في تشغيل مزرعة تعدين أو تأسيس شركة لهذا الغرض، فهذا ما تقوله الإرشادات حتى الآن، وما الذي ما زال مفتوحًا.
ترخيص تعدين العملات الرقمية في أبوظبي: ما الذي أعلنته ADGM
سجل ADGM (Registration Authority) هو الجهة التي أصدرت الإرشادات. وADGM مركز مالي دولي مستقل عن هيئة VARA التي تنظم الأنشطة في دبي، ويطبّق قواعده الخاصة. وللقارئ الخليجي أهمية خاصة هنا، لأن الإرشادات تُعد أول إطار من هذا النوع في مركز مالي دولي بالمنطقة. بحسب The National، جاءت الإرشادات بعد مشاورة عامة استمرت ثمانية أسابيع. وبحسب Economy Middle East، فهي أول إرشادات مخصصة لتعدين العملات الرقمية تصدر عن مركز مالي دولي في المنطقة.
ووصف راشد البلوشي، الرئيس التنفيذي لسجل ADGM، الإرشادات بقوله: «With this guidance, ADGM is open for responsible crypto mining». ومعنى الجملة بالعربية: «بهذه الإرشادات، تفتح ADGM الباب أمام تعدين العملات الرقمية المسؤول». والترجمة من إعدادنا، والنص الأصلي كما ورد في The National.
التمييز بين التعدين التجاري والتعدين الشخصي الصغير
أول ما تحسمه الإرشادات هو طبيعة النشاط، لأن الجواب يحدد هل تحتاج إلى رخصة من الأصل. ويمكن تلخيص الفرق كما يلي:
- التعدين التجاري الذي تديره شركة بهدف الربح يحتاج إلى رخصة تجارية محددة للتعدين.
- التعدين الذي يقوم به الشخص لحسابه الخاص داخل الشركة لا يُعد وحده خدمة مالية منظمة.
- الأنشطة الصغيرة غير التجارية التي يمارسها الأفراد خارج نطاق الإرشادات وردت في مسودة فبراير 2026، ولم نتحقق من بقاء هذا البند في النسخة النهائية، فلا تبنِ عليه قرارًا قبل مراجعة النص الرسمي.
لا يعني هذا تلقائيًا أن تشغيل جهاز واحد في المنزل لتجربة شخصية معفى، فالحالة تختلف عن شركة تشغّل عددًا كبيرًا من الأجهزة وتبيع ما تنتجه. التحقق من طبيعة النشاط هو الخطوة الأولى دائمًا.
شروط الترخيص التجاري للتعدين بكود 7230
بحسب المصادر، يحتاج المشغّل إلى رخصة تجارية للتعدين تحت كود النشاط 7230، ويستند الترخيص إلى المادة 23 من لوائح الترخيص التجاري لعام 2025. ويجب الحصول على الرخصة قبل بدء التشغيل، وفق الخطوات المنقولة عن الإرشادات.
تشمل الإرشادات آليات الإثبات الأكثر شيوعًا، وهي إثبات العمل (PoW) وإثبات الحصة (PoS). ففي إثبات العمل يتنافس الجهاز على حل مسائل حسابية لإضافة كتلة جديدة، أما في إثبات الحصة فيعتمد الاختيار على كمية العملات التي يقفلها المشارك كضمان. كما تشمل الإرشادات الشركات المسجلة في ADGM التي تدير عمليات تعدين خارج الإمارات. وتركّز تغطية Bamboodt على شروط الترخيص والإفصاح.
لم تنشر المصادر التي اطلعنا عليها أي رسوم للترخيص، لذلك لا نذكر أي رقم هنا. اطلب الرسوم والمستندات المطلوبة مباشرة من الجهة المختصة.
متى تحتاج الشركة إلى تصريح FSRA إضافي
الرخصة التجارية للتعدين ليست الحد الوحيد. فإذا كانت الشركة تحفظ أصول عملائها أو تقدم خدمات تتعلق بها، فقد تحتاج إلى تصريح مالي منفصل من هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)، بالإضافة إلى رخصة التعدين. مثال ذلك أن تحتفظ شركة بعملات مستخدميها أو تديرها نيابة عنهم. في هذه الحالة يصبح المسار إجراءين لا إجراءً واحدًا، ويجب احتساب الوقت والتكلفة لكليهما.
ما الذي لم يُحسم في الإطار الجديد
أهم ما يجب أن تضعه في حسبانك أن ما صدر مرحلة أولى فقط. فالمرحلة الثانية لإطار تنظيمي أشمل لم يُحدد لها موعد، ولم تذكر المصادر أي جدول زمني لها.
ومن النقاط المفتوحة الأخرى:
- الرسوم: لم تُنشر في المصادر التي اطلعنا عليها.
- الاستثناء للأنشطة الصغيرة: ورد في مسودة فبراير، ولم نتحقق من النسخة النهائية.
- الإنفاذ: بحسب تعليق Clyde & Co على المسودة، تشمل أدوات الإنفاذ الإنذارات والغرامات وتعليق الترخيص أو إلغاءه. والتعليق يتناول المسودة لا النص النهائي.
- تاريخ الإصدار: تذكر بعض التغطيات أن البيان صدر يوم الخميس، بينما تذكر أخرى 28 أكتوبر، وهو يوم أربعاء. لذلك راجع الإعلان الرسمي قبل الاستشهاد بالتاريخ.
ما معنى هذا للمستثمر السعودي والخليجي
الإمارات تتعامل مع الأصول الرقمية عبر أكثر من جهة. فهيئة VARA تنظم الأنشطة في دبي، بينما يطبّق ADGM قواعده الخاصة في أبوظبي. لذلك لا يصح الافتراض بأن ترخيصًا من جهة يغطي ما تنظمه الجهة الأخرى. ولمقارنة مسارات الترخيص في دبي، اطلع على ترخيص منصة العملات الرقمية في دبي: الفرق بين التداول الفوري والمشتقات. ولفهم الإطار العام، اطلع أيضًا على قانون المصرف المركزي الإماراتي للعملات الرقمية: ماذا تغيّر بعد المهلة؟.
أما في السعودية، فقد ذكر تحليل نُشر في نوفمبر 2026 على Investing.com العربي أن مؤسسة النقد العربي السعودي (ساما) لا تعترف بالعملات المشفرة كعملة قانونية وتحذر منها، ولا توجد بورصات مرخصة داخل المملكة. ويصف سجل تنظيمي للعملات الرقمية الموقف بأنه تقييدي، إذ تبقى الحيازة مسموحة بينما النشاط الأساسي ممنوع أو محصور في قنوات محددة. هذه الخلاصة ليست نصًا رسميًا، لذا راجع موقعي ساما وهيئة السوق المالية قبل الاعتماد عليها.
أما تعدين العملات الرقمية داخل المملكة تحديدًا، فلم يُحسم في المصادر الموثوقة التي وجدناها. وقد ذكرت بعض المواقع أنه مقيد، لكنها لم تستند إلى مصدر رسمي، لذلك لا نجزم بشيء هنا. يمكنك متابعة هل تعدين العملات الرقمية مسموح في السعودية؟ ما تقوله المصادر الآن لمعرفة ما تقوله المصادر حتى الآن.
ونبّه إلى أمر مهم: لا تمنحك رخصة ADGM تصريحًا للتعدين داخل المملكة، ولا تغني عن التحقق من الأنظمة السعودية إن كنت مقيمًا فيها.
خطوات عملية قبل تشغيل أي منشأة تعدين
- حدّد أولًا هل نشاطك تجاري أم شخصي صغير، فالتجاري يحتاج إلى رخصة.
- احصل على رخصة تجارية للتعدين من ADGM بكود 7230 قبل بدء التشغيل.
- أفصح عن هيكل الملكية والمحافظ التي تستلم مكافآت التعدين، فهذا جزء من الإفصاحات التي تتناولها الإرشادات.
- إذا كان النشاط يشمل حفظ أصول العملاء أو خدمات مالية، فتحقق من حاجتك إلى تصريح FSRA.
لم نطّلع بعد على النص الأصلي للإرشادات من موقع ADGM الرسمي، ولم نتحقق من رابطه المباشر. لذلك افتح الموقع الرسمي بنفسك قبل أي قرار، واطلب الرسوم والمستندات من الجهة المختصة. وإذا كان المشروع سيُدار من السعودية، فاستشر مختصًا قانونيًا في الإمارات والمملكة قبل توقيع عقد أو شراء معدات. وتذكّر أن تكلفة الكهرباء وتقلب أسعار العملات تؤثر في الربحية، وأن هذا المقال ليس توصية استثمارية.
